井上敬太氏主導、SIAFMが「高配当＋低ボラティリティ」戦略ポートフォリオを設計し、安定した年率リターン11.9％を達成

2024年12月、SIAFMチーフアナリストである井上敬太氏は、リサーチチームを率いて「高配当＋低ボラティリティ」をコアコンセプトとする資産配分ポートフォリオの設計および最適化に成功しました。本ポートフォリオは、安定的な収益とリスク管理の両立を追求し、過去1年間で年率リターン11.9％を実現し、優れたリスク調整後リターンを示しました。

井上氏は、グローバル経済の不確実性と市場の変動性が増す中、投資家にとって「安定したキャッシュフロー」および「低変動性」資産へのニーズが一段と高まっていると指摘。従来のグロース型投資はバリュエーションの重荷を受ける一方で、高配当戦略は持続的なキャッシュリターンを提供しつつ、ポートフォリオ全体の変動リスクを抑える効果があると述べました。

本戦略は、安定した配当実績と潤沢なキャッシュフローを有する優良大型株（ブルーチップ銘柄）を中核に、質の高い債券やディフェンシブセクターの資産を組み合わせて、収益とリスクのバランスを実現しています。対象業種は、公益事業、ヘルスケア、金融、生活必需品など、景気変動に強いセクターを網羅しています。

井上氏のチームは、企業の収益力、財務健全性、配当の安定性などを評価する多面的なスクリーニングモデルを採用。これにより、長期的な安定配当が見込める銘柄のみを選定しています。また、マクロ経済環境の変化に応じて柔軟にリバランスを行う動的調整メカニズムにより、リスクエクスポージャーの最適化を図っています。

調査によると、本ポートフォリオは2024年に複数のマクロ経済ショックに直面しながらも、安定したリターン曲線を維持し、最大ドローダウンも市場平均を大きく下回る結果となりました。井上氏は、「安定したキャッシュ配当は投資家に信頼できる収益源を提供し、低ボラティリティの特性がポートフォリオの耐久性を高め、長期的な資産形成の重要な基盤となる」と強調しています。

さらに、同チームは環境・社会・ガバナンス（ESG）要素にも注目し、持続可能性を配当の質に影響を与える重要な要素と捉え、ESG基準を満たす優良資産を積極的に組み入れることで、ポートフォリオの中長期的なレジリエンスを高めています。

井上氏は、今後も市場環境の不透明感が続く中で、「高配当＋低ボラティリティ」戦略がSIAFMの中核資産配分フレームワークの柱であり続け、顧客の安定的な資産成長をサポートすると述べています。

SIAFMは、2025年に向けて本戦略の更なる最適化を図り、投資対象の拡充やリスク調整後リターンの一層の向上を目指すとともに、機関投資家向けにカスタマイズされたサービス提供も強化していく計画です。